外资正在“重返中国”。利好
根据彭博的外资最新采访调研,来自美国的重返中国儋州市某某超声设备培训学校对冲基金Mount Lucas Management已建立中国ETF的看涨头寸,新加坡的利好GAO Capital和韩国的Timefolio Asset Management则在买入中国蓝筹股。另据香港联交所最新文件,外资摩根大通于9月26日增持中国平安H股3986.1682万股,重返中国耗资约17.71亿港元,利好持股比例增至8.28%。外资
值得注意的重返中国是,10月2日,利好港股市场全线暴涨的外资同时,日经255指数、重返中国韩国综合指数、利好孟买Sensex30、外资富时马来西亚综指等指数均出现不同程度的重返中国调整。隔夜美股收盘,中概股也强势跑赢美股,儋州市某某超声设备培训学校纳斯达克金龙中国指数大涨4.93%,创去年2月以来最高。分析人士认为,这意味着,部分嗅觉敏锐的外资流向正在发生巨大变化。
与此同时,被誉为“新兴市场教父”的马克·麦朴思(Mark Mobius)日前发表观点表示,在刺激措施下,中国股市重新焕发生机,本轮刺激的力度、推出的时机超出预期。
“重返中国”
隔夜美股收盘,道指、纳指及标普500指数均小幅收涨,中概股继续暴涨,纳斯达克中国金龙指数大涨4.93%,房多多大涨29.2%,哔哩哔哩涨10.96%,网易涨7.88%,腾讯音乐涨7.69%,富途控股涨4.94%,拼多多涨4.85%,理想汽车涨4.55%,百度涨4.40%,京东涨4.36%,小鹏汽车涨3.81%,蔚来涨2.56%,阿里巴巴涨2.23%,新东方涨1.62%。
与此同时,美股市场上追踪中国资产的ETF表现也非常强势,3倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)涨21.81%,2倍做多沪深300ETF-Direxion(CHAU)涨15.23%
根据彭博的最新采访调研,来自美国的对冲基金Mount Lucas Management已建立中国ETF的看涨头寸,而新加坡的GAO Capital和韩国的Timefolio Asset Management则在买入中国蓝筹股。总部位于悉尼的Tribeca Investment Partners则抢购澳大利亚矿业公司等与中国相关的股票。
Mount Lucas的首席投资官David Aspell表示,许多此前“早已远离中国市场的投资者正在返回”,投资者正押注中国股市会在经济复苏之前触底并强劲反弹。而其自己正通过看涨期权价差等工具,押注京东等消费股反弹。
多策略对冲基金GAO Capital首席执行官Chauwei Yak则认为,投资者“现在甚至不需要选股” ,其“之前曾通过套利策略降低了在中国的净敞口,但现在又转向了多头”。
值得注意的是,海外大型投资机构也正在准备重返中国。
路透报道称,大型投资者认为,为吸引更多资金进入股市并刺激消费支出而采取的措施,正在提升估值仍较低的中国公司吸引力。
资产管理公司Abrdn新兴市场投资组合经理Gabriel Sacks表示,公司上周“有选择地”购买了中国股票,并在等待更详细的财政刺激计划,“总体而言,(中国市场)上行空间大于下行空间”。作为总部位于爱丁堡的知名金融公司,Abrdn管理着约5060 亿英镑(6770 亿美元)资产。
Artemis Fund Managers基金经理Natasha Ebtehadj认为,“中国股票的低估值与不断改善的政策叙述之间存在太大的脱节”,她已增持了中国股票,并建立了一些新的仓位。
百达资产管理公司(资产规模2600亿美元)首席策略师Luca Paolini提示称,投资者可能忽视了美国降息刺激全球需求和中国出口的前景。“我们本周告诉客户的是,如果你在中国什么都没有,你可能需要增加一些仓位。”
KBI Global Investors首席投资官Noel O'Halloran总结表示,“就对中国的配置而言,对于许多人来说,改变配置还为时过早,但我认为方向只有一个,那就是上升。”
值得注意的是,10月2日,港股市场全线暴涨的同时,日经255指数、韩国综合指数、孟买Sensex30、富时马来西亚综指、MSCI越南等指数均出现不同程度的调整。分析人士认为,这意味着,部分嗅觉敏锐的外资流向正在发生巨大变化。
华福证券宏观研究团队发布研报表示,从最新边际变化来看,9月至今港股中海外资金开始转净流入,并且中下旬以来国际中介机构资金净流入规模达396亿港元,超过南向资金205亿港元的净流入。
“A股重新焕发生机”
被誉为“新兴市场教父”的马克·麦朴思(Mark Mobius)日前发表观点表示,在刺激措施下,中国股市重新焕发生机。本轮刺激的力度、推出的时机超出预期,A股指数快速反弹。短期来看,反弹为科技和消费品等行业带来机会。短期乐观情绪要转化成可持续的牛市需要时间以及更多的改革。
早在1987年开始,麦朴思便开始管理邓普顿新兴市场基金——全球最早的新兴市场基金之一。最初,邓普顿新兴市场集团在六个新兴市场的投资额仅有1亿美元,在他领导下,30年后,邓普顿新兴市场集团对新兴市场的投资额已超过400亿美元。
他在官网撰文表示,在大规模的刺激下,中国股市重新焕发生机。本轮刺激的力度、推出的时机超出投资者预期。
麦朴思指出,中国正采取一切措施以支持经济增长、提振股市信心,包括向股市大规模地注入流动性、下调银行存款准备金率和降息等。有关部门还通过放松限购、降低存量房贷利息和降低二套房首付要求等措施以支持房地产市场。与今年早些时候采取的措施相比,这次政策力度更大。截至目前,本轮政策刺激措施已经令市场强劲反弹,提振了信心,众多等待时机入市的投资者抓住了机会,他们既是出于对错失机会的恐惧,亦是因为中国股票估值确实便宜。
当前,麦朴思正关注政策的可持续性。他认为,为确保持续增长,中国需支持私营部门的增长和创新,尤其是要支持大型企业家、支持创新。短期的乐观情绪转化成可持续的牛市需要更多的改革。
其实,早在今年6月,麦朴思便改变了对中国资产的看法,他当时认为中国股市已触底。他表示,中国出台的房地产市场措施有助于投资者的信心恢复。
责编:战术恒
校对:廖胜超
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(作者:焦点)